航运股扬帆比晶片股更强 亚洲航商本季涨17%

今年亚洲股市涨得最热的，不只有晶片股。中东战事扰乱航线，推高货柜运价，也改善货柜航商的获利前景。高盛编制的亚洲航运股指标本季上涨约17%，同期半导体股指数却下跌18%，让投资人看到AI题材以外的机会。

伊朗战事干扰红海及荷莫兹海峡航运，业者绕道导致可用船舶减少；企业赶在美国关税生效前出货，也带动需求。上海货柜运价指数连涨八周，涨到2024年7月以来最高。德翔海运、新加坡海丰国际和日本商船三井等航商股价领涨。

Gersemi Asset Management执行长汉尼斯达尔（Joakim Hannisdahl）表示，今年航运需求相当好，获利也远优于预期，市场正处于旺季。彭博行业研究指出，亚洲台风可能加剧港口壅塞，使实际可用运能减少，支撑运价；中国大陆10月1日至7日黄金周前的赶货潮，可能进一步放大影响。

Jefferies已调高日本邮船、川崎汽船及商船三井的获利预测与目标价，认为红海航运受阻、港口壅塞及需求稳健，使货柜航运市场比预期更强。

不过，美伊若取得外交突破，将是航商前景的主要变数。川普表示，美国官员与伊朗代表在纽约的会谈「非常顺利」。若达成协议，船舶可能重返重要航道，船舶短缺及战争风险保险成本也可望缓解。只要航运持续受阻、运价居高，亚洲航商的获利就仍有支撑。